【新视野】投机盛行的根子在哪里？

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周二两市分化震荡整理，早盘指数延续昨天的反弹势头微幅高开，但开盘后很快分化，昨天领涨的新能源板块横盘整理，而昨天下午带动大盘走强的金融板块也陷入震荡之中，而昨天表现最弱的科技股今天出现了分化反弹，科创指数表现较强，10点后大盘基本保持震荡状态，午间指数涨跌不一，午后大盘延续整理状态，前期热门的AI概念股持续走弱并且形成大幅跳水走势，市场情绪更加疲弱，跌幅持续扩大至尾盘略有回升，收盘时科创50指数微涨，其他指数有不同幅度下跌，中证1000指数跌幅超过1%，红盘股仅有1400余支，量能明显萎缩，北向流出34亿元。

板块方面芯片半导体、煤炭、石油、创新药、风电、充电桩等板块表现较强，AIGC、NFT、chatGPT、文教、游戏等AI相关板块持续调整，目前市场仍很难形成一致节奏，新能源、科技股和中特估三大主要方向始终是此起彼伏的轮动状态，科技股内部也出现了明显分化，前期被过度热炒的AI板块退潮压力较大，硬件板块在连续调整后有一定反弹动力，虽然昨天大盘稳住了局面没有形成破位走势，但各主要板块的反攻持续性都不强，AI概念更是大幅杀跌，所以大盘只能继续维持震荡格局逐步修复形态。

热炒的AI概念终于原形毕露，正如近期多次分析的那样，这些更多依靠情绪驱动的板块一旦退潮就很容易形成A字杀，虽然僵持了一段时间，但最终还是被撤离的资金彻底压垮，形成了今天瀑布式的杀跌，科技股狂潮来去匆匆终究是怎么上来又怎么下去，只留下那些被狂热的情绪和夺人眼球的吹捧所吸引追高的散户们在山顶站岗。能长期走强的板块一定要有良好的行业发展形势做基础，虽然科技股的行业发展也的确很快，但是这其中最核心的两类公司，一类是真正踏踏实实沉下来做研究，一点点攻克难关，逐步提高市场占有率的公司，但这一类公司并不性感，缺乏话题度和想象力，往往并不受市场青睐；第二类是具有较大市场优势，在互联网领域已经有明显地位的头部公司，但这些公司大多没有在A股上市，所以科技股的炒作始终都是以虚无缥缈的想象力为主，缺乏根基。

从新能源板块的情况来看，虽然近期调整幅度很大，但整个行业的基础还是比较扎实的，仍处于较快的发展阶段，目前的低迷是前两年的透支炒作以及行业内部竞争加剧造成的，而经过大浪淘沙的洗牌之后，那些生存下来的公司都是具备很强竞争力，不仅会令目前的市场份额逐步稳定，更会向外发展，今年以来我国的汽车出口规模已经跃居世界前列，而光伏行业更是推动了光伏发电的平价上网，这些优势都是实实在在的有产业基础的。话题的炒作固然很热闹，可能带来极强的短线爆发力，但热闹过后必然会回归基本面，虚的就是虚的，如果市场被这种模式所在主导，那必然是投机盛行人心浮躁的格局。

预计周三大盘仍有下探惯性，个别指数可能会考验周一低点的支撑，新能源、科技股和中特估这三大方向的动向仍是关注的焦点，这三大方向至少要有两个方向稳定市场才有整体企稳的可能，而像今天这样AI概念大幅杀跌也必然会打击市场情绪。我自己今天继续观望，仓位仍是120%（40%融资）。

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